陈浩:市场正在向牛二转移!盘点一下现在公募基金混得怎么样?

浏览:3349   发布时间: 08月21日

小编按:

周三三大指数开盘涨跌不一,开盘后沪指围绕平盘线震荡,创指跌幅一度扩大至1%,科创50指数跌超2%。午后三大指数延续震荡态势,沪指表现仍然相对强势,两市成交额连续第26个交易日破万亿,北向资金尾盘加速流入,截至收盘,沪指涨0.74%,报3540.39点;深成指涨0.23%,报14697.50点;创指涨0.54%,报3348.66点。

今天沪深两市指数先抑后扬、再度收高,沪指不仅有效收复3500点关口,而且呈现连续放量趋势;相比之下,深成指表现相对较弱。对此,狼帅陈浩始终认为指数震荡慢牛走势不变,但资产配置区域会造成投资体会的参差。财咖特别精选其直播内容,从主力的角度盘点基金收益格局,独家干货值得收看!

陈浩

上证指数很正常的,止跌回升,不可能不上去,你看这大单主力线主力一路都在买买买,凭什么下跌?这个市场总特点就是非牛非熊,跌了就得涨,涨了就得跌;但要注意,迟早会突然冷不丁地来创一个新高,赛道内卷、机构博弈如火如荼地展开。

市场趋势

你会注意到有些基金没事,有些基金就出事了,它们之间的区别是总体风格是不是高度集中到各种茅里面,因为市场正在向牛二转移。那你非说我要做牛一,或者一半牛一、一半牛二也可以,不过风险要控制在承受范围内。回撤没有关系,比如说15%以内大家受得了,35%可就受不了。

其次,我会注意到好多人前两天的情绪坏得不得了,感觉输钱了就认为熊市来了。但是在我这儿这种感觉不强烈,原因是好多人跟我学分散,这一分散就发现好处了——照顾不过来,只能顾两头:一头是赚钱最多的那三五只,要不要止盈?一头是赔钱最多的三五只,要不要止损?当你拿到30只股票的时候,止损就做的出来,止盈也做的出来,因为对整体不产生影响,哪只股票变了就踢了。

这个阶段的股市要做有道理的事,躺平持有,比如业绩不要太差;盘子不要太小;主力要控盘,就是主力不要太少。横盘买入、爆发撤出,多点耐心,不要一个季度不挣钱就急。股市接下来指数很难上涨,为什么?主要还是央行不印钞票。

基金分析——牛蛙基金

咱们不妨盘点一下公募基金现在混得怎么样?现在看到的是季度基金风险收益散点图,横轴是风险,纵轴是收益。这个散点图的分布大致是个轴对称的三角形,在高风险端我们可以看到冰火两重天,我标出的这一群高风险基金目前是盈利的。咱们把中间地带去掉,专门看牛蛙区。锂电池是第一重仓股;芯片是第二重仓股;集成电路是第三重仓;半导体第四,特斯拉第五,新能源第六……这群基金一共总数是137只,电气设备有85只持有,光伏92只,宁德时代概念86只,储能82只,无线耳机82只,中芯国际概念40只……这些东西都是机密,揭示了最近挣钱的机构靠什么挣的钱。同时这群牛蛙过去三个月的平均收益是多少?指向它们中间平均收益是42.18%。

那这个市场到底是牛市和熊市?说不清,就看你的资产配置到什么地方了,时至今日大家的感觉是不一样的:如果你的机构更多地集中于大科技,尤其是集中于新能源加军工加周期,那么他感觉到现在是牛市;如果你的机构还是高举价值投资的大旗,坚定价值投资的信仰奋勇前进,现在就是惨不忍睹。我预期价值系的基金三个到四个季度是缓不过劲儿来的。

基金分析——甜点&笨蛙基金

继续看画面,这个时候有一批基金现在惨不忍睹,它们的平均损失此刻是12%。拿的是什么股票呢?酒类板块、超级品牌、其他医疗、电子商务、证金持股,健康中国、央企国资改革,民营医院、基因测序,……这些板块就是此时此刻的基金业滑铁卢,尤其是排名第一的白酒。牛二策略,中庸为王,这是我们现在投资的办法,拒绝牛蛙同时也淘汰笨蛙,买不高不低的,反正待在中间就好了。

处在甜点区的公募基金们都在买啥?锂电池排第一,特斯拉概念、电器设备、新材料、电子商务、超级品牌、光伏芯片、无线耳机,宁德时代概念……有意思,就是当前中庸的基金的结构跟现在的牛蛙具有高度的重叠。但为什么中庸的基金也是拿着这些股票却业绩平平呢?两个答案,一个是这些是上个季度的重仓股,这个季度有些变化;另外一个是中庸的基金分散度高,十大重仓股占比可能只有10%、20%,以至于业绩打不过右上角的牛蛙。那你要选谁呢?我的策略是宁选温和上涨的平庸之辈,不选拉风的顶流基金经理。

最后告诉大家什么样的股票好?在成本均线之上横盘,并且大单主力线往上走的就是好股票。你最好找到这些好股票,然后分散30只,留强弃弱,每个礼拜调整一次。一定要在横盘区买股票,不要相信趋势,趋势形成了让你看见了那是忽悠你追,你来就是抬轿的。

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